中国ドラッグストア市場ランキングTOP5｜大参林・益豊薬房・国大薬房・老百姓・一心堂

この記事の要点｜中国ドラッグストアTOP3はこれだ

中国の連鎖薬局（ドラッグストア）市場を最新の2025年通期決算で見ると、上位3社は次の通りです。

1. 大参林医薬集団（Dashenlin） — 2025年通期売上275.02億元、2025年末17,758店、店舗数世界最大
2. 益豊大薬房（Yifeng Pharmacy） — 2024年通期売上240.62億元、2025年9月末14,666店、2024年は6社で唯一の増収増益
3. 国大薬房（Sinopharm Holding Guoda） — 2024年通期売上237.65億元、Sinopharm国営系

順位の根拠は売上です（大参林は2025年通期、他社は2024年通期）。
店舗数では大参林が2025年末17,758店で世界最大です。4位の老百姓大薬房（2024年228.61億元）と5位の一心堂（2024年138.32億元）まで含めると、上場6社合計の店舗数は7万店規模に達します。

ただし2024年は中国の連鎖薬局業界にとって転換点でした。
業界全体で約3.9万店が閉店し、閉店率は5.7%に達しました。益豊薬房だけが上半期に増収増益を達成し、他社は「増収減益」状態に陥りました。本記事ではこの構造変化を含めて解説します。

中国の「ドラッグストア」は処方薬・OTC中心の連鎖薬局市場です

中国の「ドラッグストア」は、日本のドラッグストア（医薬品＋H&B＋日用最寄り品）とは業態が異なります。
中国の連鎖薬局（大参林、益豊、国大、老百姓、一心堂など）は処方薬・OTC・健康食品を中心とした医薬品小売業態で、売上の75〜80%が医薬品関連です。化粧品・日用品は補助的なカテゴリで、薬剤師常駐・調剤・医保（医療保険）対応が基本機能です。

化粧品・スキンケア・ビューティ中心のH&B業態は別系統で、Watsons（屈臣氏）、HARMAY、The Colorist、KK Groupなどが該当します。本記事は連鎖薬局市場（A区分）を主に扱い、H&BチェーンはWatsons中国を補足的に紹介します。

中国ドラッグストア TOP5 ランキング一覧表（大参林は2025年通期／他社2024年通期）

順位	企業名	親会社・運営	通期売上	店舗数	業態特徴	DX施策
1	大参林医薬集団 Dashenlin	上場（SH:603233）	275.02億元（約5,720億円）※2025年	17,758店（2025年末）	華南地盤、店舗数最多、DTP強化	美団・餓了么O2O、自社アプリ
2	益豊大薬房 Yifeng	上場（SH:603939）	240.62億元（約5,003億円）	14,831店	中部・華東地盤、6社で唯一の増収増益	益豊APP、O2O、新零售
3	国大薬房 Sinopharm Guoda	国薬控股（Sinopharm Holdings）	237.65億元（約4,943億円）	10,500店超	国営最大、専門薬DTP、24時間営業	美団8,700店連携、餓了么7,400店
4	老百姓大薬房 LBX Pharmacy	上場（SH:603883）	228.61億元（約4,755億円）	9,844店超（直営）	中部地盤、加盟店展開加速	LBX APP、医保電子処方箋
5	一心堂薬業 Yixintang	上場（SZ:002727）	138.32億元（約2,877億円）	約10,000店	西南地盤（雲南）、コミュニティ薬局	一心堂APP、慢病管理

注：為替は1元＝約20.8円で概算。
売上は大参林が2025年通期、他社が2024年通期の年次決算（人民元）に基づきます。2025年通期は大参林が275.02億元（+3.8%）・2025年末17,758店で首位を維持し、帰属純利益は約12.4億元（前年比+35%）と回復しました。益豊・老百姓の店舗数は2025年9月末でそれぞれ14,666店・15,492店です。

参考：Watsons中国（屈臣氏中国）は2024年12月にGreater Bay Areaで600店目を開店し、2025年に500店新規展開を計画。H&B区分の最大手として中国全土で3,800店規模を維持しています。

中国ドラッグストア市場概況｜2024年は転換点

市場規模

中国の医薬品小売市場は、2024年上半期で2,458億元（前年同期比+0.4%）に達しました。^[1]
通年では4,900億元超の規模で、2025年予測は約2,500億米ドル、2025〜2029年の年平均成長率は5.97%と見込まれています。

ただし2024年の成長率は鈍化しました。
2023年までの二桁成長から、2024年は一桁前半まで減速し、業界全体の構造調整局面に入りました。

大量閉店ラッシュ

2024年、中国の連鎖薬局業界では約3.9万店が閉店しました。
閉店率は5.7%に達し、近年最大規模の調整が起きました。^[2]

上場6社の閉店数（2024年）：

• 益豊薬房：1,078店閉店（最多）
• 大参林：733店閉店
• 一心堂：358店閉店
• 老百姓：236店閉店（2025年Q1）

ただし閉店と同時に新規出店も継続しており、たとえば益豊薬房は2024年に694店を新規出店、547店を閉鎖し、純増147店で総数14,831店に到達しました。
出店と閉店の同時進行は、店舗ポートフォリオの最適化局面に入った証拠です。

増収減益の構造

2024年上半期、上場6社のうち増収増益を達成したのは益豊薬房のみでした。
他5社（大参林、国大、老百姓、一心堂、健之佳）は売上は伸びても純利益が減少する「増収減益」状態でした。^[3]

2025年Q1の業績はさらに厳しくなっています。

• 益豊薬房：60.09億元、+0.64%
• 大参林：69.56億元、+3.02%
• 老百姓：54.35億元、-1.88%
• 一心堂：47.67億元、-6.53%
• 健之佳：22.94億元、-0.85%

老百姓と一心堂は売上もマイナス成長に転じ、業界の調整局面が本格化しています。

構造変化の3つの要因

中国の連鎖薬局業界の構造変化は、次の3要因によります。

1. 集采（VBP）の影響拡大：2018年から続く国家医薬集中購買（VBP）により、ジェネリック医薬品の価格が大幅に下落
2. 医保（医療保険）改革：医保支払上限・コード規制・電子処方箋導入による収益圧迫
3. O2O・オンライン薬局の台頭：美団、餓了么、阿里健康、京東健康による価格透明化と顧客分散

これらが重なり、店舗数増加が売上・利益に直結しない時代に入りました。

規制環境｜集采、医保、処方外流、O2O

集采（国家医薬集中購買）

集采（VBP：Volume-Based Procurement）は、政府が医薬品を一括購買して価格を引き下げる制度です。
2018年に開始され、ジェネリック医薬品を中心に大幅な価格低下を実現してきました。

連鎖薬局にとって集采は両刃の剣です。仕入れ価格が下がる一方、販売価格も下がり、粗利率が圧縮されます。
2024年以降、連鎖薬局各社は集采対象外の高粗利商品（健康食品、専門薬、ダーモコスメ）への構成比シフトを進めています。

医保（医療保険）コード規制

中国の医保（基本医療保険）は世界最大の公的医療保険制度です。
連鎖薬局では医保対応店舗が売上の中心ですが、2024年以降は医保コードの厳格運用、不正請求摘発、医保電子処方箋の本格運用が進み、薬局オペレーションのコンプライアンス負担が増しています。

処方外流

処方外流（処方薬の院外販売）は、病院処方を院外薬局で受け取る仕組みです。
連鎖薬局にとって最大の成長機会の1つで、DTP（Direct-To-Patient）薬局の展開が進んでいます。

国大薬房は親会社Sinopharm Holdingsの医薬品流通網を活用し、専門薬DTP事業を強化しています。
大参林、益豊薬房も処方外流対応店舗の増設を進めています。

O2Oの拡大

美団（Meituan）と餓了么（Ele.me）のO2Oプラットフォームは、薬局市場の成長エンジンになっています。
2024年上半期、70都市のO2O店舗は48億元の取引額、+15.6%成長を記録し、薬局市場の4.2%を占めました。^[4]

オンライン処方薬販売は2024年に350〜400億元規模に達し、5年連続でOTC医薬品を上回るシェア成長を続けています。

第1位：大参林医薬集団（Dashenlin）

大参林医薬集団は、広東省広州市発の連鎖薬局で、2017年に上海証券取引所に上場しました（SH:603233）。

売上・店舗数

2025年通期売上は275.02億元（約5,720億円）で、業界首位を維持しました（2024年通期は264.97億元、+8.0%）。
2025年末の店舗数は17,758店で、世界最大の連鎖薬局です。^[5]

華南地盤（広東省・広西省）を起点に、華東・華中へ拡大してきました。
2024年は733店の閉店を実施しつつも、純増ベースで店舗数を維持しています。

業態

大参林の業態は「コミュニティ薬局＋DTP＋慢性病管理」の組み合わせです。
処方薬、OTC、健康食品、医療機器、ベビーケア商品を扱い、医保対応店舗が中心です。

商品構成の特徴：

• 医薬品（処方薬・OTC）：約75%
• 健康食品・サプリメント：約15%
• 医療機器・消耗品：約7%
• 化粧品・パーソナルケア：約3%

DTP薬局では、抗がん剤、肝炎治療薬、希少疾患薬などの専門薬を扱い、病院・製薬企業と連携する仕組みです。

DX

大参林は美団・餓了么のO2Oプラットフォーム、自社アプリ、医保電子処方箋に対応しています。
2024年は店舗網の最適化を優先し、低採算店の閉鎖と高採算エリアの強化を同時進行で進めました。

2025年Q1売上は69.56億元（+3.02%）、2025年通期は275.02億元（+3.8%）・帰属純利益+35%と、業界調整局面から回復しました。

第2位：益豊大薬房（Yifeng Pharmacy）

益豊大薬房は、湖南省長沙市発の連鎖薬局で、上海証券取引所上場企業です（SH:603939）。
中部・華東地盤を持ち、2024年6社の中で唯一の増収増益を達成した企業として注目されています。^[6]

売上・店舗数

2024年売上は240.62億元（約5,003億円）。年間で694店を新規出店、547店を閉鎖し、純増147店で総数14,831店に到達しました。
2025年Q1売上は60.09億元（+0.64%）で、業界調整局面でもプラス成長を維持しています。

増収増益の要因

益豊薬房が業界唯一の増収増益を達成した要因は3つあります。

1. 慎重なM&A戦略：他社が積極M&Aで店舗数を急拡大したのに対し、益豊は採算重視の選別出店を継続
2. 既存店の生産性向上：1店当たり売上、来店客数、客単価を継続的に改善
3. DX投資の早期化：O2O対応、新零售（New Retail）連携、CRMの自動化を業界先行で実施

業態

益豊薬房の業態は、大参林に近いコミュニティ薬局型ですが、地域内の店舗密度を重視する点が特徴です。
湖南、湖北、江蘇、上海、河北、江西、浙江を中心に集中出店し、エリア内シェアを高める戦略を取っています。

DX

益豊APP、O2O、新零售連携、医保電子処方箋に対応しています。
特にCRMと購買データ分析の自動化に注力しており、顧客LTV（生涯価値）最大化を業界に先駆けて実装しています。

第3位：国大薬房（Sinopharm Holding Guoda）

国大薬房は、中国医薬集団（Sinopharm）傘下の最大手連鎖薬局です。
親会社の中国医薬グループ（国薬控股）は中国最大の医薬品流通企業で、グループ全体で754.8億元の売上規模を持ちます。

売上・店舗数

2024年売上は237.65億元（約4,943億円）で、3位にランクインしました。
2023年末時点で10,516店（直営8,528店、加盟1,988店）を展開し、近年の店舗純増は鈍化しています。

業態

国大薬房は「国民の健康インフラ」を掲げる国営系チェーンです。
医薬品の取扱比率が業界平均より高く、処方薬・OTC・専門薬（DTP）が売上の中心です。

24時間営業店は1,200店超に達し、夜間・休日のアクセス機能を担保しています。
親会社Sinopharmの医薬品流通網との垂直統合により、調達コスト、配送効率、専門薬調達で優位性を持ちます。

DX

国大薬房は美団（約8,700店）と餓了么（約7,400店）のO2Oプラットフォームに連携し、近隣顧客向けの宅配サービスを展開しています。
店舗在庫の可視化、配送ネットワーク連携、医保電子処方箋にも対応しています。

ただし、民営の益豊薬房や大参林と比較すると、デジタル投資のペースや新業態開発でやや保守的な傾向があります。

第4位：老百姓大薬房（LBX Pharmacy）

老百姓大薬房は、湖南省長沙市発の連鎖薬局で、上海証券取引所上場企業です（SH:603883）。

売上・店舗数

2024年売上は228.61億元（約4,755億円）。2025年Q1には直営門店236店を閉店し、直営店総数が9,844店まで減少しました。^[7]

2025年は「優位市場への集中」「既存市場の吸収」を戦略の柱とし、年間1,000店の出店計画を発表しました。
そのうち主軸はフランチャイズ（加盟店）展開で、直営拡大からフランチャイズ加速への戦略転換を進めています。

業態

老百姓大薬房は、湖南・湖北を起点とした中部地盤のチェーンで、コミュニティ密着型の運営を特徴とします。
処方薬、OTC、健康食品、医療機器、慢性病管理サービスが中心です。

DX

LBX APP、医保電子処方箋、O2Oプラットフォーム連携、店舗ピックアップ、配送に対応しています。
2025年Q1売上は54.35億元（-1.88%）と、減収局面に入っており、戦略転換の効果が問われる段階です。

第5位：一心堂薬業（Yixintang）

一心堂薬業は、雲南省昆明市発の連鎖薬局で、深圳証券取引所上場企業です（SZ:002727）。

売上・店舗数

2024年売上は138.32億元（約2,877億円）で、上場6社のうち最も小さい規模です。
2024年は358店を閉店、店舗数は約10,000店規模で推移しています。

2025年Q1売上は47.67億元（-6.53%）と、減収幅が業界最大となりました。
西南地盤（雲南、四川、貴州）の地域経済減速と、O2O競争激化が要因です。

業態

一心堂は西南地盤のコミュニティ薬局チェーンで、慢性病管理、医保対応、健康食品比重の高さが特徴です。
雲南・四川の少数民族地域、地方中小都市でも店舗網を維持しており、地方密着型の運営を続けています。

DX

一心堂APP、慢性病管理プログラム、医保電子処方箋、O2Oに対応しています。
ただし、東部・南部の競合チェーンと比較すると、デジタル投資の規模で見劣りする傾向があり、業績回復には新業態開発が課題です。

補足：Watsons中国（屈臣氏）

Watsons中国は、AS Watson Group傘下のH&Bチェーンです。
連鎖薬局TOP5とは業態が異なり、化粧品・スキンケア・ヘアケア・サプリ中心のヘルス＆ビューティ業態です。

店舗網と業績

2024年12月、Watsons中国はGreater Bay Areaで600店目を開店しました。
2025年は500店の新規展開を計画しており、AS Watson全体で2.5億ドルを投資、アジア6,000店の新規・改装を進めています。^[8]

中国全土でWatsonsは3,800店超の店舗網を持ち、Olive Young、HARMAY、The Colorist、KK Group（KKV、THE COLORIST、X11等）と競合しています。

連鎖薬局との違い

Watsonsは医保対応の処方薬は扱わず、化粧品（売上の40〜50%）、健康食品・サプリ、パーソナルケア、ベビーケアが中心です。
若年層・女性ターゲット、モール立地、SNS連動の販促が特徴で、連鎖薬局（大参林・益豊など）とは顧客層も業態も異なります。

中国ドラッグストアDX動向

1. O2Oの主戦場化

美団、餓了么、京東到家、阿里健康、京東健康のO2O・オンライン薬局プラットフォームが市場の成長エンジンです。
2024年上半期、O2O薬局市場は48億元（+15.6%）、オンライン処方薬は350-400億元規模に達しました。

連鎖薬局各社は、店舗をO2Oフルフィルメント拠点として再定義しています。
国大薬房の美団8,700店・餓了么7,400店連携、大参林・益豊の自社アプリ＋プラットフォーム並行運用が標準形になっています。

2. 医保電子処方箋

2024年以降、医保電子処方箋の本格運用が進みました。
紙処方箋からのデジタル化、不正請求摘発、医保コード規制の厳格化により、薬局のオペレーション負担は増していますが、同時に処方外流の規模が拡大しています。

3. 慢性病管理（DTP・専門薬）

抗がん剤、肝炎治療薬、希少疾患薬、糖尿病薬などの専門薬DTP事業は、連鎖薬局の高粗利成長領域です。
国大薬房、大参林、益豊薬房がDTP薬局を拡大し、製薬企業との直接契約による収益モデルを構築しています。

4. AIとデータ活用

益豊薬房を筆頭に、CRM自動化、需要予測、薬剤師AI支援、購買データ分析が業界の競争軸になっています。
価格透明化と粗利圧縮が進む中、データ駆動の店舗運営が利益確保の鍵です。

日本企業への示唆

1. 中国連鎖薬局は「成熟期」に入った

2024-2025年の閉店ラッシュと増収減益は、中国連鎖薬局市場の成熟を示しています。
日本のドラッグストア業界が2010年代に経験した「店舗純増→閉店優先→既存店改善」のサイクルが中国でも始まっています。

2. 業態区分を分けて見る

中国の「ドラッグストア」と日本の「ドラッグストア」は業態が異なります。
処方薬・OTC中心の連鎖薬局市場（大参林、益豊、国大、老百姓、一心堂）と、化粧品中心のH&B市場（Watsons、HARMAY、The Colorist）を分けて見る必要があります。

3. O2Oプラットフォーム連携が必須

中国市場で薬局単独の集客は限界です。
美団・餓了么・阿里健康・京東健康との連携が前提条件であり、O2O対応なしでは生き残れません。

4. 集采・医保改革の影響を読む

集采（VBP）と医保改革は、連鎖薬局の粗利構造を根本から変えました。
日本のジェネリック普及、調剤報酬改定と同じ構造変化が中国でも進行しており、政策動向の理解は必須です。

5. 専門薬DTPは成長機会

抗がん剤、希少疾患薬、慢性病治療薬のDTP事業は、連鎖薬局の高粗利成長領域です。
日本企業（製薬・医療機器・データ分析）が中国市場に関与する場合、DTP薬局向け商材・サービスが現実的な参入軸になります。

よくある質問（FAQ）

Q1. 中国最大の連鎖薬局はどこですか？

2025年通期売上で大参林医薬集団（275.02億元）が首位、店舗数でも大参林（2025年末17,758店）が世界最大です。国大薬房（Sinopharm Guoda）は国営最大ですが、売上3位です。

Q2. 中国のドラッグストアTOP3は？

2024年売上基準では、大参林、益豊大薬房、国大薬房の3社です。4位は老百姓大薬房、5位は一心堂です。

Q3. なぜ2024年は閉店ラッシュが起きたのですか？

集采（国家医薬集中購買）による粗利圧縮、医保改革によるコンプライアンス負担、O2O・オンライン薬局による顧客分散の3要因が重なり、業界全体で約3.9万店が閉店、閉店率5.7%に達しました。

Q4. 益豊薬房が増収増益を達成できた理由は？

慎重なM&A戦略、既存店生産性向上、DX投資の早期化の3点です。他社が積極M&Aで店舗を急拡大する中、益豊は採算重視の選別出店を継続し、CRM・データ分析の自動化を業界先行で実装しました。

Q5. 中国の薬局市場規模は？

医薬品小売市場は2024年上半期で2,458億元、通年4,900億元超の規模です。2025年予測は約2,500億米ドル、2025〜2029年の年平均成長率は5.97%と見込まれています。

Q6. Watsons中国はTOP5に入りますか？

Watsons中国は3,800店超の規模を持ちますが、連鎖薬局TOP5とは業態が異なります。Watsonsは化粧品・スキンケア中心のH&B業態で、医保対応の処方薬は扱いません。本記事では補足企業として紹介しています。

Q7. 中国に進出している日本のドラッグストアは？

公開情報ベースでは、日本の大手ドラッグストアによる直接の連鎖薬局展開は限定的です。マツモトキヨシは中国本土から撤退済みで、現在は越境ECや上海・北京のH&B店舗での日本商品供給が中心です。

Q8. 処方外流とは何ですか？

処方外流は、病院処方を院外の薬局で受け取る仕組みです。中国政府は「薬品ゼロ加成」「医薬分業」政策で病院の医薬品販売利益を制限し、処方薬を院外薬局で受け取る流れを促進しています。大参林、益豊、国大などが処方外流対応店舗を拡大しています。

まとめ

中国のドラッグストア（連鎖薬局）市場は、2024年に大きな転換点を迎えました。
業界全体で約3.9万店が閉店、閉店率5.7%に達し、上場6社のうち増収増益は益豊薬房1社のみでした。

大参林は2025年通期275.02億元・2025年末17,758店で首位を維持しました。2024年通期の売上順位は、大参林（264.97億元）、益豊（240.62億元）、国大薬房（237.65億元）、老百姓（228.61億元）、一心堂（138.32億元）です。

業界の競争軸は、店舗数拡大から既存店生産性、O2O対応、DTP専門薬、AIデータ活用へシフトしています。
集采・医保改革・O2Oの3要因が業界構造を変え、「店舗数だけでは勝てない時代」に入りました。

日本企業が中国市場を見る場合、連鎖薬局市場（A区分）とH&B市場（B区分）を分けて理解し、O2Oプラットフォーム、専門薬DTP、データ駆動の店舗運営という3つの軸で参入機会を探ることが現実的です。

出典

参考：IBISWorld「Pharmacies & Drugstores in China Industry Analysis, 2025」https://www.ibisworld.com/china/industry/pharmacies-drugstores/909/

関連リンク

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• 法人向け相談：小売DX合同会社（retaildx.net）

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1. ChemLinked「China’s Pharmaceutical Retail Market Value Hits RMB 245.8 Billion in 2024H1」https://baipharm.chemlinked.com/news/chinas-pharmaceutical-retail-market-value-hits-rmb-2458-billion ↩︎

2. 21经济网「药店大考进行时：过去一年关店近4万家，一季度收缩持续」2025年5月。https://www.21jingji.com/article/20250521/herald/67b7d63de1adbfefc832b389f2b638e6.html ↩︎

3. 新浪财经「六大上市药店门店数7.08万 坪效普降 强监管下仅益丰药房实现营收净利双增」2024年9月。https://finance.sina.com.cn/roll/2024-09-09/doc-incnpccs2977602.shtml ↩︎

4. Yuan Trends「The 4-Cent Prescription: Inside China’s Booming but Controversial Online Pharmacy Market」2024-2025。https://yuantrends.com/china-online-pharmacy-prescription-market/ ↩︎

5. 大参林医薬集団股份有限公司 2024年年度报告（SH:603233）。 ↩︎

6. 益豊大薬房連鎖股份有限公司 2024年年度报告（SH:603939）。LinkedIn「Financial performance 2024-2025」Panda Yu投稿。https://www.linkedin.com/posts/pandayu_the-following-is-a-summary-of-the-financial-activity-7376428994902216704-I8TU ↩︎

7. 财联社「老百姓2025年一季度直营门店关闭236家」2025年。https://www.cls.cn/detail/1786222 ↩︎

8. AS Watson Group「Watsons China celebrates 600th store in Greater Bay Area, plans 500 new stores in 2025」https://www.aswatson.com/ , Chinadaily「Watsons plans more outlets to tap consumption uptrend」2025年3月。https://www.chinadaily.com.cn/a/202503/27/WS67e4b144a3101d4e4dc2b218.html ↩︎